Semiconductores e Inteligencia Artificial: el motor de crecimiento secular de la nueva era tecnológica
En el año 2026, la aceleración de la inteligencia artificial generativa, la expansión de los centros de datos y la automatización están impulsando un ciclo de inversión masivo en el sector tecnológico. El gasto de capital de las grandes empresas tecnológicas y las políticas de soberanía sobre la producción de semiconductores en Estados Unidos y Europa destacan la importancia de este sector como motor de crecimiento secular en la renta variable.
Un ejemplo destacado es el VanEck Semiconductor UCITS ETF, un fondo de renta variable internacional que sigue el índice MarketVector US Listed Semiconductor 10% Capped Screened. Este fondo invierte en líderes mundiales de diseño, fabricación y equipamiento de chips cotizados en EE. UU., aplicando filtros ESG bajo el artículo 8 del reglamento SFDR. Gestionado por VanEck y domiciliado en Irlanda, el fondo aplica una política de acumulación, reinvirtiendo los dividendos en el fondo, y su divisa base es el USD. Actualmente, gestiona un patrimonio de 8.900 millones de dólares, asume un nivel de riesgo de 7 sobre 7 en la escala UCITS y presenta un TER del 0,35% anual.
La cartera del fondo está diversificada en veinticinco compañías de la cadena de valor tecnológica, con una distribución geográfica que incluye más de un 75% en Estados Unidos, un 10,6% en Países Bajos y un 10,4% en Taiwán. El segmento de tecnología de la información abarca prácticamente el 100% del fondo.
En cuanto a la rentabilidad histórica, el fondo ha mostrado retornos acumulados del +122,3% a un año, +282,9% a tres años y +478,6% desde su lanzamiento en 2020. Sin embargo, este rendimiento exige asumir un riesgo sustancial, reflejado en una volatilidad extrema de la cartera (50,15% a un año) y una máxima caída histórica acumulada del -41,86% a cinco años. Estas cifras penalizan las métricas ajustadas por riesgo, como el Ratio de Sharpe (0,44 a un año y 0,20 a cinco años) y el Ratio de Sortino (0,36 a 0,20).
Este ETF está dirigido a inversores agresivos centrados en el crecimiento temático a largo plazo, con un horizonte temporal recomendado de cinco a siete años para absorber la ciclicidad del sector, el riesgo geopolítico y el impacto del tipo de cambio USD/EUR sin cobertura.